2025 yılının Ocak-Haziran döneminde, Bireysel Emeklilik Sistemi (BES) fonları, dolar, faiz ve altın gibi geleneksel yatırım araçlarını geride bırakarak en yüksek getirinin adresi olmayı sağladı. Yılın ilk yarısında, birikimlerini BES’teki altın fonlarına yönlendiren yatırımcılar, %38,6’lık kayda değer bir getiri elde ederek BES’i kazanç sıralamasında zirveye taşıdı.
Emeklilik Fonlarının Yılın İlk Yarısındaki Performansı
Açıklanan verilere göre, BES katılımcılarının fon tercihleri, yılın ilk yarısındaki getirilerini belirledi. Altın fonları, %16,67 olarak gerçekleşen enflasyona kıyasla, %21,93’lük reel getiri sağlayarak en çok kazandıran fon grubu oldu. Emeklilik Gözetim Merkezi’nin açıkladığı raporlar, en yüksek ikinci getiriyi ise faiz getiren para piyasası fonlarının sağladığını gösterdi. Bu fonları tercih edenler %24,5 nominal getiri elde ederken, birikimleri enflasyonun 7,8 puan üzerinde değer kazandı.
Hisse Senedi Fonlarında Durum
Değişken fonlar da yılın ilk yarısında enflasyonun üzerinde bir getiri yakaladı. Yatırımlarını fon yöneticilerinin profesyonel kararlarına bırakan bu fonlar, %18,9 nominal getiri ile enflasyonu 2,23 puan aşmayı başardı. Ancak, hisse senedi fonlarını tercih edenler için ilk altı aylık dönem oldukça zor geçti. Bu fonların getirisi %3,5’te kalarak enflasyonun altında kalırken, birikimler reel olarak %20’nin üzerinde bir kayıp yaşadı.
Trend Değişimi: Haziran Ayında Hisse Fonları Öne Çıktı
İlginç bir şekilde, Haziran ayında fonlardaki getiri eğilimi hisse senetlerine doğru kaydı. Mayıs ayında %11,1’lik aylık getiri ile hisse fonları, enflasyonu 9,7 puan üzerinde aşarak en yüksek reel getiriyi sağladı. Aynı dönemde altın fonları ise yalnızca %2,7 gibi düşük bir getiriyle, enflasyonun ancak %0,9 üzerinde bir kazanç sağlayabildi.
BES’in Ortalama Getirisi ve Diğer Yatırım Araçları ile Karşılaştırması
BES’in sadece fon bazlı değil, genel ortalama getirisine bakmak da önemli. Yılın ilk yarısında BES’in ortalama getirisi %21,98 olarak gerçekleşti ve bu oran, %16,67’lik enflasyona karşı katılımcılarına %5,31 reel kazanç sağladığı anlamına geliyor. TÜİK verilerine göre, aynı dönemde külçe altın %21,37 reel getiri sağlarken, BES altın fonları %21,93 ile onu geride bıraktı. Benzer şekilde, mevduat faizinin %2,88’lik reel getirisine karşılık BES para piyasası fonları %7,8 reel getiri sundu. Ayrıca, TÜİK’e göre hisse senedi yatırımları %18,96 reel kayıp yaşarken, BES’teki hisse fonlarında bu kayıp %13’te kaldı.
Bu veriler ışığında, 2025’in ilk altı ayında birikimlerini BES fonlarında değerlendirenlerin, diğer finansal enstrümanları tercih edenlere göre daha yüksek kazançlar elde ettiği açıkça görülmektedir. Kısacası, BES 2025’in ilk yarısında getiri açısından en üst sıraya yerleşmiştir.
